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    Finance
    publié le 23/04/2009

    9,00 €

    La gestion financière : la décision d'investissement, la décision de financement et la gestion de trésorerie

    Document de 96 pages au format WORD

    RÉSUMÉ

    Cours de Finance sur la gestion financière présentant les décisions d'investissement (définition, paramètres des investissements, critères de choix, etc.), les choix des investissements (sources de financement, détermination du coût des financements, etc.), ainsi que la gestion de trésorerie (budget de trésorerie, relations bancaires, etc.) à l'aide d'applications et d'exemples corrigés.

    EXTRAIT

    La fonction financière regroupe l'ensemble des moyens mis en place au sein de l'entreprise pour organiser la prise de décisions financières. De façon traditionnelle, la gestion financière était d'abord orientée vers la recherche de moyens de financement :

    - identification et mesure des besoins de financement de l'entreprise,
    - évaluation et renforcement de ses possibilités internes de financement,
    - établissement et renforcement de contacts avec les apporteurs éventuels de capitaux externes (actionnaires, banquiers, investisseurs divers, etc.)
    - négociation des conditions de financement externes afin de mettre à disposition de l'entreprise les ressources les plus adéquates au coût le plus faible possible.

    Cependant, aujourd'hui, les gestionnaires financiers ne se bornent pas à répondre passivement aux sollicitations des autres responsables de l'entreprise. Ils ont progressivement acquis une influence croissante dans l'appréciation et le contrôle des projets exigeant un emploi de fonds. Cette responsabilité de la gestion financière en matière de contrôle des projets est prise en charge dans deux perspectives complémentaires (...)

    PLAN

    INTRODUCTION. LA FONCTION FINANCIERE DANS L'ENTREPRISE

    I) Missions de la fonction financière

    A. Les décisions financières à long terme
    B. Les décisions financières à court terme
    C. L'analyse financière ou diagnostic financier

    II) Les utilisateurs de l'information financière

    CHAPITRE 1. LES DECISIONS D'INVESTISSEMENTS

    I) Définition et classification des investissements

    A. Définition
    B. Classification des investissements

    II) Les paramètres des investissements

    A. Le calcul du montant du capital investi (ou flux d'investissement)
    1. Les dépenses directes
    2. Les dépenses indirectes
    B. Les flux de liquidités générés par l'investissement
    1. Les flux d'exploitation (F.E)
    2. Les flux de liquidité résiduels (F.R)

    III) Les critères de choix des investissements (univers certain)

    A. Le délai de récupération du capital investi (DRCI)
    B. L'indice de profitabilité (Ip)
    C. La valeur actuelle nette (VAN)
    D. Le taux interne de rentabilité (TIR ou TRI)
    E. La notion de taux d'indifférence
    F. Les notions de taux interne de rentabilité globale (TIRG), de valeur actuelle nette globale (VANG) et d'indice de profitabilité globale (Ip)
    1. Le taux interne de rentabilité globale (TIRG)
    2. La valeur actuelle nette globale (VANG)
    3. L'indice de profitabilité globale (IPG)
    G. Investissement et financement

    IV) Sélection de projets d'investissements de caractéristiques différentes

    A. Comparaison de projets d'investissements dont les montants initiaux investis sont différents
    B. Comparaison de projets d'investissements dont les durées de vie sont différentes

    V) Choix des investissements en univers aléatoire

    A. La méthode probabiliste
    1. Rappels de quelques formules mathématiques
    2. Application dans le choix des investissements
    B. La méthode en avenir incertain
    1. Le critère du MAXIMIN ou critère de WALD
    2. Le critère du MINIMAX ou critère de SAVAGE
    3. Le critère de HURWICZ
    4. Le critère de LAPLACE

    CHAPITRE 2. LES CHOIX DES FINANCEMENTS

    I) Les principales sources de financement

    II) Le financement externe

    A. L'augmentation de capital
    B. Le financement par endettement
    1. Les emprunts indivis (ou emprunts bancaires)
    2. Les emprunts obligataires
    C. Le financement par crédit-bail
    1. Le crédit-bail mobilier
    2. Le crédit-bail immobilier

    III) La détermination du coût des financements

    A. Le coût des capitaux propres
    1. Cas où les dividendes sont constants
    2. Cas où les dividendes sont croissants : formule de Gordon et Shapiro
    B. Le coût des dettes
    1. Le calcul des emprunts indivis (emprunts bancaires)
    2. Le calcul du coût des emprunts obligataires
    3. Le calcul du coût du crédit-bail

    IV) Le plan de financement

    A. Définition
    B. Utilité du plan de financement
    C. Présentation du plan de financement
    D. Elaboration du plan de financement
    1. Première étape : l'ébauche du plan de financement
    2. Deuxième étape : la recherche d'équilibre du plan de financement

    CHAPITRE 3. LA GESTION DE TRESORERIE

    I) Le budget de trésorerie

    A. Définition
    B. Réalisation du budget de trésorerie
    1. Les informations nécessaires à l'élaboration du budget de trésorerie
    2. La structure du budget de trésorerie

    II) La gestion de trésorerie proprement dite : l'ajustement permanent du budget de trésorerie

    A. la gestion des excédents de trésorerie
    B. La gestion des déficits de trésorerie

    III) Gestion de la trésorerie et relations bancaires

    A. Principes généraux
    1. Classification des supports de règlement
    2. Circuit de règlement
    3. Les dates de valeurs
    4. Les jours de valeurs et le calendrier
    B. Analyse de la trésorerie par les documents bancaires
    1. Le relevé de compte bancaire
    2. L'arrêté de compte
    3. Le ticket d'agios
    C. Technique de gestion et d'arbitrage
    1. Prévenir le risque d'insolvabilité
    2. Minimiser les frais financiers ou maximiser les produits financiers

    IV) Les principes à respecter pour atteindre les objectifs d'une bonne gestion de la trésorerie

    A. Comment prévenir le risque d'insolvabilité ?
    B. Comment réduire les frais financiers ou augmenter les produits financiers ?
    C. Quelques règles pratiques en matière de gestion de trésorerie

    Conclusion sur la gestion de la trésorerie

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