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    Finance
    publié le 21/06/2012

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    Economie : les marchés financiers

    Document de 13 pages au format WORD

    RÉSUMÉ

    Cours d'Economie présentant les marchés financiers. Quel est leur rôle ? Pourquoi et comment réguler les marchés financiers ?

    EXTRAIT

    On distingue trois manières de se financer : autofinancement (ou financement interne), financement externe indirect (prêt auprès des banques) et financement externe direct (vente d'actions sur les marchés financiers, marchés financiers).

    Les sociétés ont « toujours » été des économies d'endettement, en particulier pendant les « Trente Glorieuses ». En effet les banques y jouaient un rôle majeur : elles récoltaient l'épargne des ménages d'un côté (agents à capacité de financement) et elles distribuaient des crédits aux entreprises de l'autre (agents à besoin de financement). Rôle d'intermédiaire qui explique l'expression de financement externe indirect.

    Mais les années 1970 sont marquées par une crise économique mondiale majeure, caractérisée par la stagflation (= chômage + inflation). L'inflation a la particularité d'être bénéfique aux emprunteurs, mais coûteuse pour le prêteur. La crise des années 1970 pose alors un problème pour le financement des activités économiques : les banques sont frileuses pour accorder des crédits aux entreprises. D'où la nécessité de trouver une autre source de financement.

    C'est ainsi qu'à partir de la fin des années 1970 (plutôt le milieu des années 1980 pour la France), les pays développés font une plus large place aux marchés financiers pour faciliter le financement externe direct, sans avoir besoin de passer par les banques. Cela devait permettre également une meilleure allocation de l'épargne vers les investissements les plus rentables : le jeu de l'offre et de la demande met en concurrence les projets d'investissement.

    N'oublions pas non plus que cette époque est aussi celle du renouveau de l'idéologie libérale qui s'impose progressivement sur le terrain politique (élections de Reagan et Thatcher). Les politiques keynésiennes ne sont plus appliquées et les réformes structurelles visent toutes à laisser une place plus grande au marché. Le développement des marchés financiers s'inscrit dans cette logique (disons, pour être un peu médisant et avec un peu de recul, que la crise avait bon dos...) (...)

    PLAN

    Partie 1. Le rôle des marchés financiers

    I) Petit historique de la globalisation financière

    A. L'économie d'endettement
    B. La règle des « 3D »
    C. L'économie de marchés financiers

    II) Les fonctions des marchés financiers

    A. Les marchés financiers financent-ils l'économie ?
    B. Rendre les investissements plus liquides : réconcilier court et long terme
    C. Le pouvoir des actionnaires

    III) Le fonctionnement des marchés financiers

    A. Marché des actions, des obligations des produits dérivés
    B. L'efficience des marchés
    C. Rationalité des acteurs, « casino » et « concours de beauté »

    Partie 2. Pourquoi et comment réguler les marchés financiers ?

    I) Des crises financières récurrentes

    II) Les mécanismes de la déstabilisation financière

    A. La spéculation est-elle néfaste ?
    B. Les bulles spéculatives
    C. Le risque de système

    III) Les moyens de la stabilisation

    A. Les règles prudentielles
    B. La taxe Tobin
    C. Le prêteur en dernier ressort

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    Finance publié le 21/06/2012

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    Auteur du document

    Damien

    Activité et Formation

    FORMATIONS :
    (Cursus scolaire & universitaire)

    - D.N.B. (= BEPC)

    - Baccalauréat général, série Littéraire, spécialité : anglais

    - Licence en Sciences Humaines, mention Histoire, mention Bien

    - Licence en Droit (parcours droit public), mention Assez Bien

    - Master I Science politique, mention Assez Bien
    => Système international & gouvernance mondiale (mémoire de fin d'année relatif à la coercition par les organisations internationales)

    - Master II Recherche / (ex-DEA) Droit des Relations Économiques Internationales, mention Bien
    Stages – Cabinets juridiques, etc. – Paris VIIIe arrondissement

    - Master I Sciences de l’Éducation (formation à distance) - mention Très Bien

    (*) Formations complémentaires :

    - Bibliothéconomie (informatisation des bibliothèques, production et diffusion des documents, missions & ressources, etc), Formation universitaire à distance, CNED ;

    - Connaissance du système éducatif (niveau Licence 3/Master 1), Formation universitaire à distance, CNED (Lille).

    Bilan = Solides connaissances juridiques, sociologiques, littéraires et historiques.

    --- ---

    * Langues vivantes :
    - Français : langue maternelle (enseignement de la langue en LLCE 3 a. – étudiants étrangers)
    - Anglais : lu, écrit, parlé – CLES 2 (B2 - niveau du cadre européen)
    < Anglais juridique > : pratique courante
    - Espagnol (castellano) : lu, écrit, parlé – CLES 3 (C1)
    - Italien : lu, écrit, parlé – CLES 2 (B2)
    - Russe : compris, (mal) parlé
    - Allemand : notions
    - Japonais : initiation à la langue (apprentissage en autodidacte)

    Nota bene : CLES = Certificat de Compétences en Langues de l’Enseignement Supérieur

    * Langues anciennes :
    - Latin : lu, écrit (niveau baccalauréat L)
    - Grec : lu, compris (études poursuivies en M1 – option : Histoire du droit & des institutions)

    --- ---

    Informatique : C2i, C2i2md (diplômes universitaires)

    --- ---

    Parcours professionnel :

    * Assistant pédagogique, MEN (78) ;
    * Tuteur pour les L1 Droit, Sciences Po, AES (75) ;
    * Stagiaire en Cabinets juridiques (assistant juridique, documentaliste juridique) (75) ;
    * Enseignant contractuel, MEN (78) ;
    * Professeur particulier : Lettres, sciences humaines & sociales, droit public (75) ;
    * Gestionnaire en entreprise (78) ;
    * Chargé d’études documentaire spécialisé (75) ;
    * Documentaliste juridique (75).

    Ainsi que divers emplois saisonniers (serveur, agent de manutention, assistant administratif, constructeur de lignes, surveillant d'examens, etc.) pour notamment financer mes études...
    COMPÉTENCES VUES SUCCINCTEMENT :

    Mes principaux champs de compétences s'articulent autour de trois pôles distincts:

    I. - Gestion administrative, Information & documentation
    * Réalisation de produits documentaires (plans de classement, dépouillement, revues de Presse, revue des sommaires, diffusion sélective de l'information (tableaux de bord, comptes-rendus), recherches documentaires à partir du fonds documentaires papier et sur Internet, formalisation de cahier des charges pour un projet de numérisation) ;
    * Création et gestion des bases de données, etc.

    II. - Juridique, politique, historique
    * Veille juridique (législative, réglementaire, jurisprudentielle, doctrinale) ;
    * Recherches approfondies en droit privé, droit public, international & européen, sciences humaines et sociales, etc. (= maîtrise des données juridiques et de la logique générale du droit public en corrélation avec le droit privé) ;
    * Rédaction de notes et rapports sur l'actualité politique, économique, v. politico-économique ;
    * Archivistique : création, évaluation, accroissement (cf. acquisition), classement, description, indexation, diffusion et préservation des archives [à noter que ceci constitue une science auxiliaire de l'Histoire, qui fait partie des sciences de l'information et des bibliothèques] ;
    * Création d’une base de données juridique ;
    * Capacités rédactionnelles juridiques d’ordre général (rapports, notes, analyses JP, consultations, formalisation de documents juridiques (contrats, etc.)).

    III. - Enseignement, didactique (professeur pendant quatre ans)
    * Cours particuliers : Histoire, géographie, philosophie, littérature, espagnol, sociologie, Droit public (Droit constitutionnel général & comparé, Contentieux constitutionnel, Droit administratif général & des biens, Finances publiques, Libertés fondamentales), Droit international et européen (Droit communautaire institutionnel & matériel, Droit international public général & spécial) et [occasionnellement] en Droit privé (Droit des obligations - Contrat & Responsabilité civile) ;
    * Mise en œuvre de projets pédagogiques avec de nombreux élèves en difficulté (exemple : Atelier « Lecture ») ;
    * Cours en « Gestion des entreprises » - Baccalauréats professionnels, BTS ;
    * Formation (étudiants, enseignants) à la recherche documentaire, etc.

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