La société cible : la méthode du scoring

Economie | 41 pages | 11-09-2008 | Format : | Note : Non noté |

PRIX : 9.00€ |

Résumé

Mémoire visant à faciliter la démarche en décomposant étape par étape, le déroulement du diagnostic en mettant en lumière certains obstacles pratiques et proposer finalement une grille synthétique d'analyse qui se base sur la méthode du scoring.

Extrait:

À la période de croissance spectaculaire des Trente Glorieuses (1945-1975) au cours de laquelle de très nombreuses entreprises se sont diversifiées tous azimuts dans des secteurs très divers, dont la plupart étaient alors en fort développement, a succédé à la fin des années 70 et au cours des années 80 une période de ralentissement économique et d'intensification de la concurrence. Face à cette évolution du contexte économique due à la mondialisation croissante des économies, aux développements technologiques rapides et à la saturation de nombreux marchés, la plupart des dirigeants ont senti le besoin de se recentrer sur leur activité principale (leur métier d'origine) afin d'améliorer leur compétitivité. En contrepartie de leur désinvestissement, les entreprises ont cherché à se renforcer sur leur activité de base et ont acquis de nombreuses entreprises en France ou à l'étranger. La concentration apparaît en effet comme la seule stratégie de nature à fournir aussi bien les moyens financiers nécessaires à la recherche qu'à permettre des économies d'échelle, facteur de gains de productivité (...)

Sommaire:

I) Introduction

II) Première approche : caractéristiques économiques et commerciales de la société

A. Nature exacte de la société cible
B. Structure économique
C. Caractéristiques commerciales

III) Diagnostic d'acquisition de l'entreprise susceptible d'être acquise

A. Aspects administratifs et techniques
1. Fonctionnement administratif
2. L'appareil de production

B. Valeur du potentiel humain
1. Les administrateurs, le personnel de direction, les cadres
2. Le climat social au sein de l'entreprise
3. L'ambiance de travail
4. La culture d'entreprise

C. Sur le plan comptable
1. L'actif
2. Le passif

D. Sur le plan juridique
1. Les éventuels contentieux en cours
2. L'effet de levier juridique

E. Sur le plan fiscal
1. La situation fiscale de la cible
2. L'intérêt fiscal de posséder une filiale

F. Diagnostic financier
1. La revue de l'information financière
2. Le financement et la structure du capital
3. Les projections financières
4. Les ratios clés

G. Méthodes d'évaluation de l'entreprise à racheter, évaluation des apports
1. Les méthodes actuarielles
2. La méthode des flux disponibles
3. Les méthodes patrimoniales
4. Approche boursière : le Price Earning et le Price Earning Ratio

IV) Détermination des conditions d'une acquisition, évaluation de la synergie

A. Politique de rachat de l'acquéreur
1. Le but et la stratégie de l'acquéreur, les fondements stratégiques de l'opération
2. Les caractéristiques propres à l'entreprise qui souhaite acquérir sont-elles compatibles avec celles de l'entreprise cible?

B. Anticipation de la création de valeur supplémentaire
1. Evolution de la position concurrentielle
2. Evaluation des perspectives à long terme

V) Proposition d'une grille d'analyse pour l'évaluation de l'entreprise et de la synergie

VI) Conclusion

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