La sur performance des hedge funds, une illusion ?

Finance | 40 pages | 26-02-2008 | Format : | Note : Non noté

PRIX : 9.00€ |

Résumé

Description, définition (les différentes stratégies) et historique des hedge funds.
Les différentes méthodes de calculs de performances des hedge funds utilisées dans la finance.
Un exemple de calculs et de comparaison avec une base de données est présenté.

Sommaire:

Sommaire

Introduction

Première partie : Introduction aux hedge funds

I) L'environnement des hedge funds

A. Présentation et définition des hedge funds
B. La typologie des stratégies
1. Les stratégies d'arbitrage
2. Les stratégies de participation ou stratégies " Equity "
3. Les stratégies exotiques et internationales
4. Les stratégies « Diversified » : La stratégie « Funds of funds »

II) La débâcle du LTCM et les vagues de faillites récentes

A. La débâcle du Long Term Capital Management (LTCM)
B. Les vagues de faillites récentes
C. Les risques des Hedge Funds

III) Conclusion

Deuxième partie : Parcours de la littérature financière

I) L'évaluation de la performance des hedge funds

II) Problèmes d'évaluation de la performance

A. Données biaisées
1. Le biais du survivant
2. Problème de benchmark
3. La complexité des stratégies

B. Les hedge funds comme outil de diversification
C. Les hedge funds versus les fonds mutuels

III) Conclusion

Troisième partie : Mesurer la performance des Hedges Funds

I) Présentation des données

A. La base de données
B. Statistiques descriptives
C. Conclusion

II) Mesurer la performance

A. Présentation des mesures de performances
1. Le ratio de Sharpe : un Benchmark
2. Le d-ratio
3. Le ratio de Hurst
4. Le ratio Sortino
5. Le ratio VaR de Cornish-Fisher

B. Analyses des résultats

Conclusion
Bibliographie

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